Des résultats qui témoignent de la solidité intrinsèque et de la diversité de nos activités
Le revenu net, à 2,1 milliards de dollars, a subi l’effet des pertes sur produits de base et, au quatrième trimestre, l’effet de la conjoncture difficile des marchés financiers. Avec un rendement des capitaux propres de 14,4 %, nos résultats témoignent de la solidité intrinsèque et de la diversité de nos activités. Abstraction faite des éléments significatifs1, BMO a enregistré un revenu net de 2,9 milliards de dollars et un rendement des capitaux propres de 19,8 %.
Revenu net de
millions de dollars
Rendement des capitaux propres de
Dividende et rendement total
Le dividende total déclaré par action ordinaire de BMO, qui est de 2,71 $ en 2007, a augmenté de 20 % par rapport à 2006. À 47 %, abstraction faite de l’incidence des éléments significatifs de 2007, il correspond à l’un des meilleurs ratios de distribution du secteur au Canada, et se situe à l’intérieur de notre fourchette cible de 45 % à 55 %. En augmentant le dividende déclaré pendant 15 exercices de suite, BMO a tenu son engagement de respecter un équilibre entre rendement des capitaux propres et maintien d’un capital de base solide permettant de soutenir des investissements continus pour la croissance de ses activités.
Les dividendes déclarés ont augmenté au taux annuel moyen de 17,7 % au cours des cinq derniers exercices.
Comme l’indique le graphique ci-joint, au cours des cinq derniers exercices, le rendement total des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires a atteint 94,09 $ pour chaque tranche de 100 $ investie en 2002.
Résultats financiers
Le revenu net de BMO Groupe financier en 2007 s’est établi à 2 131 millions de dollars et le rendement des capitaux propres à 14,4 % malgré l’effet de quatre éléments significatifs : des pertes sur produits de base, des charges liées à la conjoncture difficile sur les marchés financiers, des coûts de restructuration et une augmentation de la provision générale pour pertes sur créances.
Abstraction faite de ces éléments, notre revenu net s’est établi à 2 918 millions de dollars, soit une hausse de 278 millions de dollars, ou de 10,5 %, par rapport à 2006, ce qui correspond à un rendement des capitaux propres de 19,8 % et à une amélioration du ratio de productivité avant amortissement de 150 points de base, à 60,9 %, en 2007. Nous avons réussi à imprimer une vigoureuse impulsion à la plupart de nos secteurs d’activité en mettant le client au centre de nos préoccupations et en ne perdant pas de vue nos priorités. Les secteurs ont affiché un bon rendement dont on prendra la réelle mesure lorsque les conditions du marché s’amélioreront.
Groupes d’exploitation
En 2007, les Services bancaires Particuliers et entreprises – Canada (PE Canada) et le groupe Gestion privée (groupe GP) ont tous deux établi de nouveaux records au chapitre du revenu net. PE Canada jouit aujourd’hui d’une assise plus solide et d’un meilleur positionnement, grâce au renouvellement de notre engagement à simplifier les choses pour nos clients. Le revenu net a ainsi augmenté de 9 % et s’est établi à 1 250 millions de dollars en 2007, tandis que les investissements dans les activités se sont poursuivis. Le groupe GP s’est surpassé en 2007, en enregistrant un revenu net de 408 millions de dollars, une hausse de 15 % par rapport à 2006. PE États-Unis a bien fait également avec un revenu net de 105 millions de dollars américains pour l’exercice, y compris les charges d’intégration découlant des acquisitions. Abstraction faite de ces charges, le revenu net s’est amélioré de trimestre en trimestre tout au long de l’exercice 2007, une réalisation remarquable compte tenu du contexte difficile au chapitre de l’exploitation. Les résultats financiers de BMO Marchés des capitaux ont été marqués par un repli important, de 425 millions de dollars, du revenu net en raison de l’incidence des pertes sur produits de base et de la conjoncture sur les marchés financiers. Abstraction faite de ces éléments, le revenu net a progressé de 25 % et a atteint 1 076 millions de dollars, grâce aux résultats favorables de bon nombre de nos secteurs liés aux marchés financiers, notamment les fusions et acquisitions, la prise ferme de titres de participation et les commissions sur prêts et autres commissions, où l’activité a été intense.
Change
En 2007, le revenu net a été assez peu touché par les fluctuations importantes du change entre le dollar canadien et le dollar américain. Il a été réduit de 2 millions de dollars comparativement à 24 millions de dollars en 2006. Le faible impact en 2007 s’explique en partie par les opérations de couverture que nous avons conclues au début de chaque trimestre.
Capital
Nous avons terminé l’exercice avec un ratio du capital de première catégorie élevé, de 9,51 %, largement supérieur au ratio à respecter selon notre politique, qui est d’au moins 8 %. Cette solidité du capital donne à BMO la souplesse nécessaire pour investir dans ses activités lorsque des occasions se présentent.
Sommaire
Les résultats financiers de 2007 ont démontré la solidité, la diversité et le dynamisme des activités de BMO. Nos rendements demeurent constants, à preuve un rendement des capitaux propres selon les états financiers supérieur à 13 % pour le 18e exercice de suite – ce qu’aucune autre banque de notre groupe de référence de l’Amérique du Nord n’a réalisé – et nous continuons aussi à être à la hauteur des attentes des actionnaires grâce à un ratio de distribution parmi les meilleurs du secteur au Canada. En ce début d’exercice 2008, l’organisation a le vent en poupe et a confiance en sa capacité d’atteindre ses objectifs.
1) Les résultats présentés abstraction faite des pertes sur produits de base, des charges liées à la détérioration de la conjoncture sur les marchés financiers, des changements à la provision générale pour pertes sur créances ou des charges de restructuration sont des mesures non conformes aux PCGR. Voir Mesures non conformes aux PCGR dans la section Analyse des résultats financiers de 2007 (PDF, 431 Ko) du Rapport de gestion.
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