Résultats financiers
et situation financière
en bref (note 1)

Nos résultats

Rendement total des capitaux propres (RTCP)

• Les actionnaires de BMO ont obtenu un rendement annuel moyen des capitaux propres de 0,9 % pour les cinq derniers exercices.
• Le RTCP sur un an s’établit à –27,9 % en 2008, ce qui reflète les conditions difficiles de l’économie et des marchés. Le rendement de BMO sur un an est légèrement supérieur à celui des indices comparables.

Voir Rendement total des capitaux propres à la section Mesures de la valeur (PDF, 235 Ko) du Rapport de gestion.

Comparaison avec nos groupes de référence

• Le RTCP annualisé sur cinq ans du groupe de référence du Canada se chiffre à 6,4 %.
• Le RTCP sur un an de –22,7 % en 2008 reflète les conditions de l’économie et des marchés.
• Le RTCP moyen annualisé sur cinq ans et le RTCP moyen sur un an du groupe de référence de l’Amérique du Nord, qui sont respectivement de 3,0 % et –28,4 %, sont inférieurs aux RTCP moyens canadiens, parce que les grandes banques des États-Unis ont été plus durement touchées par la conjoncture difficile des marchés financiers.

Nos résultats

Croissance du résultat par action (RPA)

• Le RPA a diminué de 8,5 % et s’établit à 3,76 $ en 2008.
• L’incidence nette des éléments notables (voir Éléments notables à la section Analyse des résultats financiers de 2008 du Rapport de gestion) a réduit le RPA de 1,16 $ en 2008 et de 1,55 $ en 2007.
• Les Services bancaires Particuliers et entreprises – Canada ont augmenté leur revenu en 2008 et leur revenu net s’est accru à chacun des trimestres de l’exercice.
• Le revenu net du groupe Gestion privée concorde avec les résultats records de l’exercice précédent.

Voir Croissance du résultat par action à la section Mesures de la valeur (PDF, 235 Ko) du Rapport de gestion.

Le graphique n’est pas à l’échelle.

Comparaison avec nos groupes de référence

• Le RPA moyen du groupe de référence du Canada a diminué de 41 % en 2008, toutes les banques ayant dû comptabiliser des éléments notables au cours des deux derniers exercices.
• La croissance du RPA du groupe de référence de l’Amérique du Nord s’établit à –127 %, ce qui reflète la conjoncture plus difficile sur les marchés pour les banques des États-Unis.

Nos résultats

Rendement des capitaux propres (RCP)

• Le RCP s’établit à 13,0 % pour cet exercice difficile, ce qui reflète la force et la stabilité de BMO relativement aux autres institutions financières à l’échelle mondiale alors que le secteur ressentait les effets de la hausse des pertes sur créances et des conditions difficiles du marché du crédit et des marchés financiers.
• Un RCP de 13 % ou plus a été atteint pour un 19^e exercice de suite, ce qui fait de BMO la seule banque du groupe de référence de l’Amérique du Nord à avoir maintenu un tel niveau de rendement.

Voir Rendement des capitaux propres à la section Mesures de la valeur (PDF, 235 Ko) du Rapport de gestion.

Comparaison avec nos groupes de référence

• Le RCP moyen du groupe de référence du Canada, qui s’établit à 11,6 %, reflète la baisse des rendements.
• Le RCP du groupe de référence de l’Amérique du Nord s’établit à –3,9 %, toutes les banques ayant comptabilisé des rendements moins élevés en 2008 et cinq des quinze banques ayant inscrit des rendements négatifs.

Nos résultats

Croissance du profit économique net (PEN)

• Le PEN, qui est une mesure de la valeur économique ajoutée, a chuté à 405 millions de dollars, alors qu’il s’élevait à 603 millions l’an dernier.
• La baisse est due à la hausse des pertes sur créances.
• Le PEN est demeuré positif dans une conjoncture économique difficile, grâce au solide revenu net de PE Canada, au revenu net stable du groupe Gestion privée et à l’amélioration des résultats de BMO Marchés des capitaux.

Voir Croissance du profit économique net à la section Mesures de la valeur (PDF, 235 Ko) du Rapport de gestion.

Le graphique n’est pas à l’échelle.

Comparaison avec nos groupes de référence

• La croissance moyenne du PEN du groupe de référence du Canada s’établit à –80 %, ce qui est dû aux baisses du PEN de cinq des six banques et ce qui reflète le recul du RPA pour l’ensemble du groupe.
• La croissance du PEN du groupe de référence de l’Amérique du Nord s’établit à –358 %, chaque banque ayant comptabilisé une baisse.

Nos résultats

Croissance du revenu

• Le revenu a augmenté de 856 millions de dollars ou de 9,2 % en 2008 et a atteint le chiffre record de 10 205 millions de dollars.
• Le revenu de chacun des groupes d’exploitation a augmenté.

Voir Revenu à la section Analyse des résultats financiers de 2008 (PDF, 442 Ko) du Rapport de gestion.

Le graphique n’est pas à l’échelle.

Comparaison avec nos groupes de référence

• La croissance moyenne du revenu du groupe de référence du Canada s’établit à –10,8 %.
• Les services bancaires de détail au Canada et aux États-Unis affichent une bonne croissance positive, mais le revenu a diminué en raison d’une baisse des revenus des services bancaires de gros.
• La croissance du revenu du groupe de référence de l’Amérique du Nord s’établit à –13,4 %.

Nos résultats

Ratio de productivité (ratio des frais au revenu)

• Le ratio de productivité s’établit à 67,6 %, soit une amélioration de 300 points de base par rapport à 2007. Le ratio de productivité avant amortissement s’est également amélioré de 300 points de base et s’établit à 67,1 %.

Voir Productivité à la section Analyse des résultats financiers de 2008 (PDF, 442 Ko) du Rapport de gestion.

Comparaison avec nos groupes de référence

• Le ratio de productivité moyen du groupe de référence du Canada se chiffre à 71,4 %, soit une détérioration de 870 points de base par rapport au ratio de 62,7 % de l’an dernier, quatre banques ayant subi une détérioration de leur ratio et deux autres l’ayant amélioré.
• Le ratio de productivité avant amortissement du groupe de référence s’est détérioré de 830 points de base, à 70,1 %.
• Le ratio de productivité moyen du groupe de référence de l’Amérique du Nord s’établit à 79,9 %, ce qui représente une détérioration de plus de 22 points de pourcentage.

Nos résultats

Pertes sur créances

• La dotation à la provision pour pertes sur créances (PPC) se chiffre à 1 330 millions de dollars, étant constituée de dotations à la provision spécifique de 1 070 millions de dollars et d’une augmentation de la provision générale de 260 millions de dollars.
• La dotation à la PPC en pourcentage du solde net moyen des prêts et acceptations est de 60 points de base, ce qui reflète la hausse des dotations à la PPC à ce stade du cycle de crédit.

Voir Dotation à la provision pour pertes sur créances à la section Analyse des résultats financiers de 2008 (PDF, 442 Ko) et Risque de crédit et de contrepartie à la section Gestion globale des risques (PDF, 826 Ko) du Rapport de Gestion.

Le graphique n’est pas à l’échelle.

Comparaison avec nos groupes de référence

• Les dotations moyennes du groupe de référence du Canada représentent 41 points de base par rapport au solde net moyen des prêts et acceptations, alors qu’elles représentaient 23 points de base en 2007.
• Les dotations moyennes du groupe de référence de l’Amérique du Nord s’établissent à 220 points de base, alors qu’elles représentaient 75 points de base l’an dernier, les banques des États-Unis ayant été plus touchées par la détérioration du marché de l’immobilier et de l’économie en général.

Nos résultats

Prêts douteux

• Le solde brut des prêts et acceptations douteux (PAD) s’élève à 2 387 millions de dollars, alors qu’il s’établissait à 720 millions en 2007, et il représente 11,3 % du total des capitaux propres et des PPC, alors qu’il en représentait 4,1 % un an plus tôt.
• L’activité économique mondiale a considérablement ralenti en 2008. Le solde des nouveaux PAD, qui influe fortement sur les dotations à la PPC, s’élève à 2 506 millions de dollars, alors qu’il se chiffrait à 588 millions en 2007, ce qui reflète principalement les expositions aux risques du secteur manufacturier et des industries pétrolière et gazière, ainsi qu’aux risques des secteurs immobiliers résidentiel et commercial aux États-Unis.

Voir Dotation à la provision pour pertes sur créances à la section Analyse des résultats financiers de 2008 (PDF, 442 Ko) et Risque de crédit et de contrepartie à la section Gestion globale des risques (PDF, 826 Ko) du Rapport de Gestion.

Comparaison avec nos groupes de référence

• Le solde brut des PAD du groupe de référence du Canada a augmenté de 102 % par rapport à l’an dernier et il représente 7,5 % du total des capitaux propres et des PPC, alors qu’il en représentait 4,5 % l’an dernier.
• Le solde brut des PAD du groupe de référence de l’Amérique du Nord a augmenté de 179 % et représente 8,6 % du total des capitaux propres et des PPC, alors qu’il en représentait 3,5 % l’an dernier.

Nos résultats

Ratio de l’encaisse et des valeurs mobilières à l’actif total

• Le ratio de l’encaisse et des valeurs mobilières à l’actif total est demeuré solide à 29,1 %, après avoir atteint 33,1 % en 2007, mais il demeure au deuxième rang des ratios des cinq dernières années.
• Notre situation en matière de liquidités demeure saine et est soutenue par notre large base de dépôts de clients et par notre solide assise financière.

Voir Risque de liquidité et de financement à la section Gestion globale des risques (PDF, 826 Ko) du Rapport de gestion.

Comparaison avec nos groupes de référence

• Le ratio de l’encaisse et des valeurs mobilières à l’actif total du groupe de référence du Canada s’établit à 27,8 %, alors qu’il était de 31,7 % en 2007. L’actif total, stimulé par la croissance interne des prêts et par les acquisitions, a augmenté plus rapidement que l’encaisse et les valeurs mobilières, les activités de négociation ayant ralenti.
• Le ratio moyen du groupe de référence de l’Amérique du Nord s’établit à 29,0 % en 2008, alors qu’il était de 31,5 % l’an dernier.

Nos résultats

Suffisance du capital

• Le ratio du capital de première catégorie est solide et s’établit à 9,77 %, nettement au-dessus de notre cible minimale de 8,0 %.
• Le ratio du capital total s’établit à 12,17 %.
• Un nouveau dispositif de gestion du capital, Bâle II, a été adopté en 2008. Les méthodes de calcul de Bâle II et Bâle I ne sont pas comparables.
• BMO dispose d’un excédent de capital de 3,4 milliards de dollars par rapport à notre cible minimale pour le ratio du capital de première catégorie.

Voir Gestion globale du capital à la section Analyse de la situation financière (PDF, 390 Ko) du Rapport de gestion.

Comparaison avec nos groupes de référence

• Le ratio moyen du capital de première catégorie du groupe de référence du Canada s’établit à 9,44 % pour 2008 selon les règles de Bâle II.
• Les bases du calcul des ratios de suffisance du capital utilisées au Canada et aux États-Unis ne sont pas comparables.

Nos résultats

Cote de crédit

• Les cotes de crédit de BMO, attribuées par les quatre agences de notation de premier plan nommées ci-dessous, sont demeurées inchangées en 2008 et la perception de BMO est demeurée stable. Les quatre cotes sont considérées comme des cotes de haute et de bonne qualité.

Voir Risque de liquidité et de financement à la section Gestion globale des risques (PDF, 826 Ko) du Rapport de gestion.

Comparaison avec nos groupes de référence

• Les cotes de crédit médianes du groupe de référence du Canada sont demeurées inchangées en 2008, aucun changement n’ayant été apporté aux cotes individuelles des banques canadiennes. Chacune des cotes moyennes du groupe de référence du Canada est considérée comme étant de haute et de bonne qualité.
• Les cotes de crédit médianes du groupe de référence de l’Amérique du Nord sont également demeurées inchangées, bien que des changements aient été apportés aux cotes de certaines banques américaines. Les cotes du groupe de référence du Canada sont en date du 31 octobre 2008, et les cotes du groupe de référence des États-Unis sont en date du 30 septembre 2008.